Studieområde:

Riskkapitalstatistik 2023
– Venture Capital

Tillväxtanalys har i uppdrag att varje år redovisa formella Venture Capital (VC) investeringar i svenska bolag. Denna statistikrapport omfattar perioden 2014–2023. Efter ett par starka år där investeringsvolymerna av Venture Capital, det vill säga riskkapital i tidiga skeden av ett företags utvecklingsfas, ökade kraftigt, har investeringarna mer än halverats från totalt 9,6 miljarder kronor till 4,4 miljarder kronor under 2023.

Statistiken i rapportewn bygger på datamaterial från Swedish Private Equity & Venture Capital Association (SVCA) i samarbete med Invest Europe. Datamaterialet utgår ifrån fondernas egna bedömningar av portföljbolagens branschtillhörighet (i grova kategorier) och utvecklingsfas (sådd, uppstart, lansering och expansion). Statistiken är uppdelad på statliga riskkapitalfonder, svenska privata VC-fonder och utländska VC-fonder.

All data uppdateras och revideras varje år. Då statistiken revideras kan uppgifterna i Tillväxtanalys årliga statistikrapporter skilja sig åt. På grund av systematiska bortfall och sekretess är det inte möjligt att identifiera och följa upp alla portföljbolag.

VC-investeringarna har kraftigt minskat under 2023

Under perioden 2010–2017 var den genomsnittliga årliga investeringsvolymen 2,2 miljarder kronor, som lägst var investeringsvolymen nere på 1,5 miljarder under 2015. Under 2018 skedde en markant ökning i investeringsvolymerna som stabiliserades under 2019. Åren 2020–2021 fortsatte investeringsvolymerna att öka kraftigt. Vi såg en viss avmattning under år 2022, men med fortsatt höga investeringsvolymer. Denna trend har nu brutits. VC-investeringarna under 2023 har mer än halverats från totalt 9,6 miljarder (2022) till 4,4 miljarder under år 2023.

Minskningen beror på både minskade svenska privata och utländska investeringar

År 2023 investerade de svenska privata fonderna totalt 2 003 mkr (- 55 %), de utländska fonderna investerade 1 971 mkr (- 58 %) och de statliga fonderna 442 mkr (- 22 %). Vi kan konstatera att både de svenska privata och statliga fondernas VC-investeringar har minskat markant i svenska portföljbolag under 2023. I relation till VC-investeringarnas inriktning på investeringsfaser ser vi framför allt markant minskade investeringsvolymer i expansionsfasen. Det har investerats 992 mkr mindre i lanseringsfasen och 3 638 mkr mindre i expansionsfasen under år 2023. De utländska investeringarna i portföljbolag har varit högre än de svenska privata och statliga fonder i sådd- och lanseringsfasen. De svenska privata fonderna har investerat mest i uppstart- och expansionsfasen jämfört med de andra fonderna. Investeringsmönstret mellan fonderna är relativt lika jämfört med föregående år, men volymerna är klart lägre under 2023 än tidigare år.

IKT fortsatt populäraste investerings­branschen

De tre största branscherna IKT (Informations- och kommunikationsteknologi), Livsvetenskap och Finansiella tjänster stod för 78 procent av de totala VC-investeringarna under 2023. Motsvarande siffra 2022 var 83 procent.

Vi ser en fortsatt dominans av VC-investeringar inom IKT. Totalt sett har vi en markant nedgång i VC investeringar i alla branscher, men framför allt i branscherna Livsvetenskap och Affärs- och industriprodukter. Denna negativa förändring i VC-volymer har bidragit till att IKT:s branschandel blivit alltmer dominerande.

Fördelat på respektive bransch finner vi att 2 323 mkr eller 53 procent av de totala investeringarna gick till IKT och 418 mkr eller 9,5 procent gick till investeringar i Livsvetenskap. Det kan jämföras med föregående år då 2 209 mkr eller 21 procent av investeringarna gick till Livsvetenskap under 2022. Det är både utländska och svenska privata fonders minskade intresse av att investera som ligger bakom nedgångarna i VC-volymer i IKT och Livsvetenskap. Vid sidan av detta har vi haft en tydlig tendens under fyra år med minskat intresse för att investera i branschen Konsumentprodukter. Det har inneburit att andelen investeringar i branschen Konsumentprodukter sjunkit från 28 procent (2020), 19 procent (2021) till 4,8 procent under 2022 och 2023.

Ett negativt trendbrott för miljöteknik­investeringar

Under 2018 stod de svenska statliga fonderna för i stort sett hela investeringsvolymen i Cleantech. Den positiva utvecklingen som vi såg 2019 med ökade investeringsvolymer från utländska fonder avtog under 2020, men under år 2021 och 2022 fortsatte investeringsvolymerna att öka markant. År 2022 var investeringsvolymerna totalt 1 587 mkr. Under 2023 ser vi en dramatisk minskning i investeringar i Cleantech. Den positiva investeringstrenden har på så sätt brutits under 2023, med minskade investeringar från både svenska privata och utländska investerare. År 2023 investerades i Cleantech för totalt 495 mkr.

En klart lägre andel av portföljbolagen mottog VC-investeringar för första gången

Under 2023 fick 58 (24 %) av portföljbolagen VC-investeringar för första gången. Det är klart lägre än föregående år (32 %). Det innebär att andelen VC-investeringar i nya portföljbolag var 8 procentenheter lägre år 2023 än året innan.

De bolag som mottar VC-investeringar leds i hög grad av män

Trots en övergripande problematik och osäkerhet kring tillgång till data och resultat finns det betydande könsskillnader kring fördelningen av VC-investeringar i bolag som leds eller ägs av kvinnor eller män. Osäkerheterna i resultaten lindras av att andra studier finner likartade skillnader i fördelningen mellan män och kvinnor. Resultaten från vår studie visar att 2,5 procent av VC-investeringarna har matchats till bolag som aktivt ägs enbart av kvinnor (275 mkr). 3,7 procent av VC-investeringarna har matchats till bolag som haft enbart kvinnor som operativa företagsledare.

Riskkapitalstatistik 2023 – Venture Capital

Serienummer: Statistik 2025:01

Diarienummer: 2013/167

Ladda ner rapporten Pdf, 1.4 MB.
Tabellbilaga riskkapitalstatistik 2023 Excel, 122.9 kB.
Riskkapitalstatistik - tidigare rapporter